Подписчик спрашивает: «Добрый день, Павел! Давно подписан на ваш канал, спасибо за интересную информацию. Можете в своём канале затронуть тему Краудлендинга? Сейчас достаточно много платформ нацеленных на это, тот же Сбербанк открыл свою площадку. Мне не понятно, почему компании вместо кредитов берут под больший процент деньги на данных площадках.»

«Вы можете заработать до 25% годовых по договору займа или приобрести долю бизнеса, стоимость которой за 2-3 года может вырасти в 10 раз» – такими предложениями пестрит интернет, но так ли это заманчиво на самом деле?

Краудлендинговых платформ сейчас и правда развелось множество: СберКредо, Поток, МодульДеньги, Ozon.Invest, Start Track, Город денег, Penenza – список можно продолжать. «Видать, доходная тема, раз везде предлагают вложиться» – может подумать инвестор.

Основной посыл краудлендинга звучит так: кредитование через банковскую систему работает неэффективно. Банк берёт у вкладчиков депозиты под маленький процент, выдаёт кредиты под большой – а в процессе наживается почём зря! Давайте напрямую соединим отдельных физических лиц с деньгами и бизнес, нуждающийся в финансировании, – таким образом, посредник в виде банка не будет зарабатывать «лишнюю» маржу, и она достанется обычным участникам процесса. Профит! А теперь давайте я вам расскажу, как вся эта краудлендинговая история работает на практике.

Есть заёмщик в лице бизнеса. Бизнес откровенно сомнительный: ни активов, ни стабильной выручки – ничего. И этому бизнесу нужны деньги, чтобы был шанс превратиться из сомнительного в нормальный – куда-нибудь проинвестировать, повысить обороты, и так далее. Так что бизнес идёт в банк за кредитом.

Банк смотрит на эту картинку, прогоняет финансовые вводные через модель оценки кредитоспособности, и там во всех окошках таблички начинают мигать красные лампочки: дескать, давать такому бизнесу в долг можно, только если ты готов полностью распрощаться со своими деньгами прямо вот здесь и сейчас. Банкир вежливо улыбается, и говорит бизнесу что-нибудь вроде: «Приходите через год, спасибо, до свидания!»

Тогда бизнес идёт на площадку краудлендинга (условный Альфа-Поток или СберКредо), регистрируется и ставит заявку: «возьму в долг 100 тысяч рублей, плачу 20% годовых, верну мамой клянус!». Рядовой инвестор тоже регистрируется на платформе краудлендинга, видит заявку от бизнеса и чешет репу: «Ништяк, доходность в три раза выше депозита, надо вкладывать!»

Владелец краудлендинговой платформы, в свою очередь, смотрит на всё это и думает: «Отдаст бизнес долг, или нет – мне, в общем-то, по барабану. Если всё пойдёт хорошо, то я получу свою комиссию. Если вдруг ситуация повернёт не туда – то я ничего не теряю. Ну, расставшийся с деньгами «инвестор», конечно, обидится и уйдёт – но это не беда, на его место ещё десять таких же придёт.»

Понимаете, в чём здесь соль? В традиционной схеме банковского кредитования банк рискует собственными деньгами – поэтому оценивает потенциальных заёмщиков со всей тщательностью, стараясь ни в коем случае не выдать кредит в сомнительные руки. Так что, если какой-то бизнес не может получить деньги в банке под разумный процент – это уже само по себе тревожный звоночек.

В краудлендинговой же схеме шаткий баланс выгод и рисков нарушается. Рядовой инвестор неспособен правильно оценить кредитоспособность бизнеса – у него для этого не хватает ни знаний, ни умений, ни информации. Сама краудлендинговая площадка, конечно, должна хоть как-то отметать совсем уж криминально плохих кандидатов в заёмщики, но сильно стараться у неё никакого стимула нет – незачем, ведь своими-то деньгами она не рискует. Наоборот, платформе выгодно как можно сильнее повышать оборот сделок, так как на каждой можно заработать неплохую комиссию.

Получается, рядовым инвесторам краудлендинговые платформы как бы предлагают сделку: давай-ка мы вместе вложимся – прибыль будем делить между собой, а с убытками, если что, ты уж как-нибудь сам разберёшься. Так себе предложение, на мой взгляд. Как мы обсуждали в этом выпуске передачи «Инвестиции для взрослых», в мире финансов работает правило:

Если вам понравилась статья:

• Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, чтобы не пропустить следующие статьи.
• Обязательно загляните на YouTube-канал, где ежемесячно появляются интервью на интересные темы.
• В своем Твиттере я часто публикую ссылки на свежие интересные книги, статьи и исследования по теме.
• Подписавшись на email-рассылку, можно раз в месяц получать краткую сводку по всем опубликованным материалам и подборку ссылок на чужие интересные статьи, которые показались мне достойными вашего внимания.
• Также буду благодарен, если вы сможете поддержать проект RationalAnswer на Patreon (и заодно получить приятные бонусы, вроде раннего доступа к материалам блога).